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嘉实首只大数据基金成立一年 大数据助阵主动量化实现超额收益

2017-01来源:

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  近两年,由公司联合互联网公司推出的大基金受到市场广泛关注,基于主动投资、被动投资或灵活配置等不同的运作思路,大数据基金表现各有所长。Wind数据显示,市场上首只运用“大数据”投资的普通型基金,嘉实腾讯自大数据基金即将成立一年,截至12月5日,其今年以来回报率为9.65%,在147只普通股票型基金中排名第9,同类基金同期平均回报率为-8.01%,沪深300指数同期涨跌幅为-7.01%。

  嘉实腾讯自选股大数据基金成立于去年12月7日,通过Wind资讯回溯数据显示,该基金在今年各类下,均取得超越市场和同类基金的绩效表现。截至12月5日,最近半年A股呈现反弹行情,沪深300指数和普通股票基金分别取得8.78%和7.51%的回报率,但嘉实腾讯自选股大数据基金同期回报率为11.99%,超额收益明显。

  对于嘉实腾讯自选股大数据基金超额收益业绩的取得,基金经理刘斌将原因归结于以大数据为核心的量化投资策略。刘斌表示,一方面在选股维度上坚持采用大数据的新因子和传统量化因子相结合的数量化投资策略,另一方面深度挖掘了腾讯提供的互联网大数据的价值,并加以充分应用。

  谈到嘉实腾讯自选股大数据与当前市场上其他大数据基金不同之处,刘斌认为主要是数据本身的有效性和对数据的应用能力。他解释,首先,只有大规模的数据才能真实反映市场内部的运行特征,腾讯的用户群体十分庞大,数据源是产品能够成功的关键因素;其次,使用大数据的方法,主要体现在选股上,他是在大数据的基础上结合了传统的量化因子,达到增强的效果,一方面增强整体策略的表现,另一方面通过增强剔除一些有比较大问题的股票;第三,对大数据使用的全面性,主要体现在在资产配置上,利用大数据来观测市场情绪,在剧烈波动的市场环境中找到合适的配置股票的时机。

  除了担任基金经理,刘斌还是嘉实基金股票投资部Alpha策略组组长,该团队的投资理念以量化投资策略为核心,提供多种收益特征的量化产品,以满足客户多元化的资产配置需求。嘉实基金Alpha策略组是公募基金中最早开展对冲和绝对收益业务的团队,应用科学严谨的多因子量化Alpha模型体系,持续稳定的为对冲产品和股票产品提供优异的风险调整后收益,并且该模型在长期的市场波动考验中,也不断完善与成熟。刘斌表示,量化投资的核心是模型所反映的投资逻辑,通过分析成功的个体投资决策和市场操作经验,总结出可重复的投资逻辑和方法。A股投资者的结构和行为模式正在日益的多元化,量化策略的生存环境和优势越来越明显。以大数据为基础的量化投资,强调的是通过行为的量化策略的“广度”和“宽度”来挖掘超额收益,通过纪律性的策略来对组合进行调整,逐渐地积累收益。

  据了解,刘斌领衔的Alpha策略组是嘉实基金“全天候、多策略”投研体系中的一环节。嘉实基金自2009年将其在业内首创的“全天候、多策略”的投研体系进行全面升级,,“全天候”是要适应不同市场,力争在各种环境下都能达成既定的投资目标,“多策略”是要增加投研宽度与深度,既有传统经验主义投资,又有量化投资,既有主动投资,又有被动指数化投资。

  目前,嘉实基金“全天候、多策略”投研体系由成长策略组、中观策略组、Alpha策略组、主题策略组等逾20个投资策略组组成,并共享宏观策略、行业研究、信用研究、风险控制、交易等中心资源。嘉实基金相关人士表示,投研策略小组由风格与理念相近的基金经理、投资经理和研究员组成,并匹配合适的产品,小组充分探讨投资目标,成员各取所长,应对复杂环境,有助于提升专业投资能力及产品业绩。

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